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上市公司的全程税收筹划要点指南
经过半个多 世纪的发展，税收筹划的规范化定义得以逐步形成，即“在法律规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排，尽可能取得节税(TaxSavings)的经济利益。”下面是小编为大家带来的关于上市公司的全程税收筹划要点指南，欢迎阅读。
税收筹划的方向
1、用足税收优惠政策
新税法的颁布实施将减免税的权力收归国务院，避免了减免税过多过乱的现象。同时，税法又以法律的形式规定了各种税收优惠政策，如：高新技术开发区的高新技术企业减按15%的税率征收所得税;新办的高新技术企业从投产年度起免征所得税2年;利用"三废"作为主要原料的企业可在5年内减征或免征所得税;企事业单位进行技术转让以及与其有关的咨询、服务、培训等，年净收入在30万元以下的暂免征所得税等等。企业应该加强这方面优惠政策的研究，力争经过收入调整使企业享受各种税收优惠政策，最大限度避税，壮大企业实力。
同时，现在全国各地经济开发区如雨后春笋，他们开出的招商引资条件十分诱人，大多均以减免若干年的企业所得税、减免各种费用等等条件吸引资金、技术和人才。如果企业是高新技术产业或受鼓励产业，如此优惠的条件当然成为企业规避税收的优先考虑因素之一。
2、定价转移
转移定价法是企业避税的基本方法之一，它是指在经济活动中有关联的企业双方为了分摊利润或转移利润而在产品交换和买卖过程中，不是按照市场公平价格，而是根据企业间的共同利益而进行产品定价的方法。采用这种定价方法产品的转让价格可以高于或低于市场公平价格，以达到少纳税或不纳税的目的。
转移定价的避税原则，一般适用于税率有差异的相关联企业。通过转移定价，使税率高的企业部分利润转移到税率低的企业，最终减少两家企业的纳税总额。
3、分摊费用
企业生产经营过程中发生的各项费用要按一定的方法摊入成本。费用分摊就是指企业在保证费用必要支出的前提下，想方设法从账目找到平衡，使费用摊入成本时尽可能地最大摊入，从而实现最大限度的避税。
常用的费用分摊原则一般包括实际费用分摊、平均摊销和不规则摊销等。只要仔细分析一下折旧计算法，我们就可总结出普遍的规律：无论采用哪一种分摊，只要让费用尽早地摊入成本，使早期摊入成本的费用越大，那么就越能够最大限度地达到避税的目的。至于哪一种分摊方法最能够帮助企业实现最大限度地避税目的，需要根据预期费用发生的时间及数额进行计算、分析和比较并最后确定。
4、通过名义筹资避税
这一原则就是利用一定的筹资技术，使得企业达到最高的利润水平和最轻低的税负水平。一般说来，企业生产经营所需资金主要有三个渠道：
1.自我积累：
2.借贷(金融机构贷款或发行债券);
3.发行股票。自我积累的奖金是企业税后分配的利润，而股票发行应该支付的股利也是作为税后利润分配的一种方式，二者都不能抵减当期应交纳的所得税，因而达不到避税的目的。
5、资产租赁
租赁是指出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。从承租人来说，租赁可以避免企业购买机器设备的负担和免遭设备陈旧过时的风险，由于租金从税前利润中扣减，可冲减利润而达到避税。
从税收筹划的起源和定义可以看出，税收筹划不仅是企业利润最大化的重要途径，也是促进企业经营管理水平的一种方式，更是企业领导决策的重要内容，这也正是税收筹划活动在西方发达国家迅速发展、普及的根本原因所在。总之，税收筹划是在经营中寻求企业行为与政府政策意图的最佳结合点，成功的税收筹划往往既能使经营者承担的税收负担最轻，又可以使政府赋予税收法规中的政策意图得以实现。因此，从某种意义上来看，即使站在政府宏观调控(比如产业政策等)的立场看，税收筹划活动也是应该鼓励，至少是不可禁止的。
通常企业上市的基本业务流程，一般要经历股份有限公司设立、上市辅导、发行申报与审核、股票发行与挂牌上市等阶段。而企业申请发行股票，必须先发起设立股份公司。
在股份公司的设立过程中，投资者可以无形资产、不动产作为出资。根据《财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知》(财税 [2002]191号)第一条规定，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税。无形资产包括企业或个人拥有的土地使用权、商标权、专利权、非专利技术、著作权、商誉等。投资者运用此项优惠政策，不仅可以拓宽投资来源，还可以有效降低投资成本。
若股份公司的投资者为创业投资企业，还可享受一定的税收优惠。《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》(国税发[2009]87 号) 的规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，符合一定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该 创业投资企业的应纳税所得额。
投资者设立股份公司时运用税收优惠政策的案例分析。
案例1：A公司(创业投资公 司)以1000万元专利权出资(不承担风险)，B公司以1500万元货币资金出资，于2008年3月共同投资设立C股份公司(于2009年上市)，C公司 于2009年5月被认定为高新技术企业。假定A公司2011年度实现会计利润1200万元，假定无纳税调整事项。
分析A公司2008年和2011年的税务处理：
1.2008年以专利权投资，承担被投资方风险，不涉及无形资产营业税纳税事项。
2.2011年应纳企业所得税(1200-1000×70%)×25%=125万元。
通过上述案例可以看出A公司在投资设立公司时享受了国家对创投企业的税收鼓励政策。为此，作为投资者在条件允许的情况下，可以考虑先投资设立一家创业投资企业，再以该创业投资企业的名义投资到拟上市的公司。
上市公司税收优惠政策之一——项目投资
上市公司从事的经营项目符合现行税收法律、法规的，可享受诸多优惠政策。这对提高企业投资回报率，提升企业市场竞争力，增强产业转型的动力，都将发挥重要的调节作用。
我国目前与上市公司相关的、仍然有效的主要税收优惠如下：
一、从事农、林、牧、渔业项目可以免征、减征企业所得税。
二、从事国家重点扶持的公共基础设施项目，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。
三、从事符合条件的环境保护、节能节水项目，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。
四、符合条件的技术转让所得。居民企业在一个纳税年度内，技术转让所得不超过500万元的部分，免征企业所得税;超过500万元的部分，减半征收企业所得税。
五、若公司被认定为国家需要重点扶持的高新技术企业，可减按15%的税率征收企业所得税。
六、公司开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，以及安置残疾人员所支付的工资可以在计算应纳税所得额时加计扣除。
七、公司以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的收入，减按90%计入收入总额。
八、公司购置并实际投入用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备，可以按该专用设备投资额的10%从企业当年的企业所得税应纳税额中抵免;当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。
九、投资国家鼓励的软件产业和集成电路产业可以享受增值税超税负部分即征即退政策以及企业所得税减免优惠政策。
十、投资节能服务产业，对符合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目取得的营业税应税收入暂免征收营业税，将项目中的增值税应税货物转让给用能企业，暂免征收增值税，并且自项目取得第一笔生产经营收入纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。
上市公司运用项目投资享受税收优惠政策的案例分析。
承案例1：假定C公司是专门从事软件开发的生产企业，2008年销售自行开发的软件取得不含税销售额8000万元，购进材料取得增值税专用发票注明的增值税为420万元。2008年度实现会计利润800万元，假定无纳税调整事项。
分析C公司2008年的税务处理：
1.实际增值税税负率为(8000×17%-420)/8000=11.8%，可向税务机关申请退还实际税负超过3%的增值税，退税额为8000×17%-420-8000×3%=700万元。
2.2008年享受软件企业两免三减半所得税优惠政策的第一年免税期，缴纳企业所得税为零。
上市公司税收优惠政策之二——并购重组
并购重组是指企业在日常生产经营之外，通过交易的方式实现自身股权、资产及业务等调整的行为，通常表现为以一定的代价获得其他企业控制权或者资产经营权的行为。根据权威统计，2002年至2009年间上市公司重组交易的逾九成，收购的逾八成，都集中发生在后三年。
上市公司通过并购重组，可以：扩大生产经营规模，降低成本费用;提高市场份额，提升行业战略地位;取得充足廉价的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力; 实施品牌经营战略，提高企业知名度，以获取超额利润;为实现公司发展的战略，通过并购取得先进的生产技术，管理经验，经营网络，专业人才等各类资源;通过 收购跨入新的行业，实施多元化战略，分散投资风险。并购重组已成为上市公司做大做强的重要途径之一。
我国目前对于企业并购重组的有关税收规定如下：
一、企业所得税方面
根据《财政部、国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》(财税[2009]59号)、《国家税务总局关于发布的公告》(国家税务总局公告2010年第4号)的规定：
适用特殊性税务处理需同时符合下列条件的：
(一)具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。
(二)被收购、合并或分立部分的资产或股权比例符合本通知规定的比例。
(三)企业重组后的连续12个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动。
(四)重组交易对价中涉及股权支付金额符合本通知规定比例。
(五)企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续12个月内，不得转让所取得的股权。
企业重组符合上述规定条件的，交易各方对其交易中的股权支付部分，可以按以下规定进行特殊性税务处理：
(一)企业债务重组确认的应纳税所得额占该企业当年应纳税所得额50%以上，可以在5个纳税年度的期间内，均匀计入各年度的应纳税所得额。企业发生债权 转股权业务，对债务清偿和股权投资两项业务暂不确认有关债务清偿所得或损失，股权投资的计税基础以原债权的计税基础确定。企业的其他相关所得税事项保持不变。
(二)股权收购，收购企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的75%，且收购企业在该股权收购发生时的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，可以选择按以下规定处理：
1.被收购企业的股东取得收购企业股权的计税基础，以被收购股权的原有计税基础确定。
2.收购企业取得被收 购企业股权的计税基础，以被收购股权的原有计税基础确定。
3.收购企业、被收购企业的原有各项资产和负债的计税基础和其他相关所得税事项保持不变。
(三)资产收购，受让企业收购的资产不低于转让企业全部资产的75%，且受让企业在该资产收购发生时的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，可以 选择按以下规定处理：
1.转让企业取得受让企业股权的计税基础，以被转让资产的原有计税基础确定。
2.受让企业取得转让企业资产的计税基础，以被转让资产 的原有计税基础确定。
(四)企业合并，企业股东在该企业合并发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，以及同一控制下且不需要支付对价的企业合并，可以选择按以下规定处理：
1.合并企业接受被合并企业资产和负债的计税基础，以被合并企业的原有计税基础确定。
2.被合并企业合并前的相关所得税事项由合并企业承继。
3.可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额=被合并企业净资产公允价值×截至合并业务发生当年年末国家发行的 最长期限的国债利率。
4.被合并企业股东取得合并企业股权的计税基础，以其原持有的被合并企业股权的计税基础确定。
(五)企业分立， 被分立企业所有股东按原持股比例取得分立企业的股权，分立企业和被分立企业均不改变原来的实质经营活动，且被分立企业股东在该企业分立发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，可以选择按以下规定处理：
1.分立企业接受被分立企业资产和负债的计税基础，以被分立企业的原有计税基础确定。
2. 被分立企业已分立出去资产相应的所得税事项由分立企业承继。
3.被分立企业未超过法定弥补期限的亏损额可按分立资产占全部资产的比例进行分配，由分立企业继续弥补。
4.被分立企业的股东取得分立企业的股权(以下简称“新股”)，如需部分或全部放弃原持有的被分立企业的股权(以下简称“旧股”)，“新股”的计税基础应以放弃“旧股”的计税基础确定。如不需放弃“旧股”，则其取得“新股”的计税基础可从以下两种方法中选择确定：直接将“新股”的计税基础确定为 零;或者以被分立企业分立出去的净资产占被分立企业全部净资产的比例先调减原持有的“旧股”的计税基础，再将调减的计税基础平均分配到“新股”上。
二、增值税方面
《国家税务总局关于纳税人资产重组有关增值税问题的公告》(国家税务总局公告2011年第13号)的规定：纳税人在资产重组过程中，通过合并、分立、出 售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动力一并转让给其他单位和个人，不属于增值税的征税范围，其中涉及的货物转让，不征收增值税。
三、营业税方面
《国家税务总局关于纳税人资产重组有关增值税问题的公告》(国家税务总局公告 2011年第51号)规定：纳税人在资产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动力一并转让给其他单位和个人，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权转让，不征收营业税。
四、印花税方面
根据《财政部、国家税务总局关于企业改制过程中有关印花税政策的通知》(财税[2003]183号)的规定：
(一)企业通过增资扩股或者转让部分产权，将企业改造成有限责任公司或股份有限公司，其新启用的资金账簿记载的资金或因企业建立资本纽带关系而增加的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。
(二)以合并或分立方式成立的新企业，其新启用的资金账簿记载的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。
五、契税方面
《财政部国家税务总局关于企业改制重组若干契税政策的通知》(财税[2008]175号)、《国家税务总局关于企业改制重组契税政策若干执行问题的通知》(国税发[2009]89号)中与企业并购重组业务有关的契税政策如下：
(一)有限责任公司整体改建为股份有限公司的，对改建后的公司承受原企业土地、房屋权属，免征契税。上述所称整体改建是指不改变原企业的投资主体，并承继原企业权利、义务的行为。
(二)在股权转让中，单位、个人承受企业股权时，若股权转让后企业法人存续时，企业土地、房屋权属不发生转移，不征收契税。
(三)两个或两个以上的企业，依据法律规定、合同约定，合并改建为一个企业，且原投资主体存续的，对其合并后的企业承受原合并各方的土地、房屋权属，免征契税。
(四)企业依照法律规定、合同约定分设为两个或两个以上投资主体相同的企业，对派生方、新设方承受原企业土地、房屋权属，不征收契税。
(五)国有、集体企业出售，被出售企业法人予以注销，并且买受人按照《劳动法》等国家有关法律法规政策妥善安置原企业全部职工，其中与原企业30% 以上 职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对其承受所购企业的土地、房屋权属，减半征收契税;与原企业全部职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同 的，免征契税。
(六)企业依照有关法律、法规的规定实施注销、破产后，债权人(包括注销、破产企业职工)承受注销、破产企业土地、房 屋权属以抵偿债务的，免征契税;对非债权人承受注销、破产企业土地、房屋权属，凡按照《劳动法》等国家有关法律法规政策妥善安置原企业全部职工，其中与原企业30%以上职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对其承受所购企业的土地、房屋权属，减半征收契税;与原企业全部职工签订服务年限不少于三年 的劳动用工合同的，免征契税。
(七)经国务院批准实施债权转股权的企业，对债权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房屋权属，免 征契税。企业改制重组过程中，同一投资主体内部所属企业之间土地、房屋权属的无偿划转，包括母公司与其全资子公司之间，同一公司所属全资子公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、一人有限公司之间土地、房屋权属的无偿划转，不征收契税。
但是值得关注的是，上述规定执行期限暂为2009年1月1日至2011年12月31日。
上市公司运用并购重组享受税收优惠政策的案例分析。
承案例1：为了扩大公司规模，2010年5月C公司定向增发550万股票(每股面值1元，市价为2.5元)和125万元货币资金吸收合并D公司，合并当 年C公司实现会计利润1500万元(其中与D公司资产相关的所得为300万元)。合并前D公司资产账面价值为1300万元，公允价值为1800万元(其中房屋账面价值1200万元，公允价值1700，货币资金100万元)，负债账面价值300万元，另有2008年形成的亏损100万元尚未弥补。假定双方属于非同一控制的企业，2010年最长期限的国债利率为3%，其他均符合特殊性税务处理规定的条件。
分析C公司和D公司2010年度税务处理：
1.营业税：D公司被合并时，房屋无需缴纳营业税。
2.契税：C公司承受D公司的房屋免征契税。
3.企业所得税：C公司股权支付金额占其交易支付总额的比例550×2.5/1500=91.7%，高于85%，符合特殊重组条件。经税务机关确认 后，D公司暂不确认被合并资产的转让所得，不计算缴纳所得税。C公司接受资产和负债的计税基础以D公司原有计税基础确定，弥补亏损的限额为 (1800-300)×4%=60万元，2010年应纳企业所得税(1500-60+300)×25%×50%=217.5万元。假定C公司在吸收合并时用400万股票和500万元货币资金作为对价，则C公司股权支付金额占其交易支付总额的比例为400×2.5/1500=66.7%，低于85%，属于一 般重组。D公司应视为按公允价值转让全部资产确认资产转让所得400×2.5+500-1000=500万元，缴纳企业所得税500×25%=125万元。C公司接受资产和负债的计税基础以公允价值确定，2010年应纳企业所得税2000×25%×50%=250万元。
上市公司在进行企业扩张时，可充分利用并购重组中的税收优惠政策，实现企业利益的最大化。
上市公司税收优惠政策之三——股权激励
企业员工股票期权(以下简称股票期权)是指上市公司按照规定的程序授予本公司及其控股企业员工的一项权利，该权利允许被授权员工在未来时间内以某一特定价格购买本公司一定数量的股票。上述“某一特定价格”被称为“授予价”或“施权价”，即根据股票期权计划可以购买股票的价格，一般为股票期权授予日的市场价格或该价格的折扣价格，也可以是按照事先设定的计算方法约定的价格：“授予日”，是指公司授予员工上述权利的日期：“行权”，是指员工根据股票期权计划 选择购买股票的过程;员工行使上述权利的当日为“行权日”，也称“购买日”。
我国目前对于上市公司员工获提股票期权有关税收规定如下：
一、《财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》(财税[2005]35号)的有关规定：……(一)员工接受实施股票期权计 划授予的股票期权时，除另有规定外，一般不作为应税所得征税。(二)员工行权时，其从企业取得股票的实际购买价(施权价)低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价，下同)的差额，按“工资、薪金所得”计算缴纳个人所得税。对因特殊情况，员工在行权日之前将股票期权转让的，以股票期权的转让净收入，作为工资薪金所得征收个人所得税。
二、《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》(国税函 [2006]902号)第一条规定：员工接受雇主(含上市公司和非上市公司)授予的股票期权，凡该股票期权指定的股票为上市公司(含境内、外上市公司)股 票的，均应按照财税[2005]35号文件进行税务处理。
三、《财政部、国家税务总局关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]5号)的有关规定：
(一)对于个人从上市公司取得的股票增值权所得和限制性股票所得，比照(财税[2005]35 号)、(国税函[2006]902号)的有关规定计算征收个人所得税。
(二)本通知所称股票增值权，是指上市公司授予公司员工在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。被授权人在约定条件下行权，上市公司按照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授权人现金。
(三)本通知所称限制性股票，是指上市公司按照股权激励计划约定的条件，授予公司员工一定数量本公司的股票。
我们可以看出，对于员工从任职公司取得的股票增值权所得和限制性股票所得均按股票期权规定缴纳个人所得税。
四、《关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]40号)的有关规定：对上市公司董事、监事、高级管理人员等 (以下简称上市公司高管人员)转让本公司股票在期限和数量比例上存在一定限制，现就上市公司高管人员取得股票期权所得有关缴纳个人所得税问题的规定如下：
(一)对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。
(二)其他股权激励方式参照本通知规定执行。即对于上市公司高管人员取得股票期权、股票增值权所得、限制性股票等所得可以按此规定延期、分期计算缴纳个人所得税。
五、《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知》(国税函[2009]461号)的有关规定：……按照个人 所得税法及其实施条例等有关规定，原则上应在限制性股票所有权归属于被激励对象时确认其限制性股票所得的应纳税所得额。即：上市公司实施限制性股票计划时，应以被激励对象限制性股票在中国证券登记结算公司进行股票登记日期的股票市价(指当日收盘价，下同)和本批次解禁股票当日市价(指当日收盘价，下同) 的平均价格乘以本批次解禁股票份数，减去被激励对象本批次解禁股份数所对应的为获取限制性股票实际支付资金数额，其差额为应纳税所得额。财税 [2005]35号、国税函[2006]902号和财税[2009]5号以及本通知有关股权激励个人所得税政策，适用于上市公司(含所属分支机构)和上市公司控股企业的员工，其中上市公司占控股企业股份比例最低为30%.间接持股比例，按各层持股比例相乘计算，上市公司对一级子公司持股比例超过50%的， 按100%计算。
上市公司股权激励中享受税收优惠政策的案例分析。
承案例1：王某、张某同为C公司员 工，2009年1月C公司实行股票期权计划，授予王某股票期权20000股，授予价5元/股，并约定自2009年6月1日起王某可以行权。2009年6月 10日王某以授予价购买股票20000股，当天股票收盘价为10元/股。2009年1月1日C公司经股东大会同意授予公司高管限制性股票，并于当天按每股 10元的价格授予张某20000股限制性股票，并收到股款100000元，当天股票收盘价为15元/股。根据计划规定，自授予日起至2009年12月31 日为禁售期，禁售期后3年内分两批解锁，第一批为2010年6月1日，解锁40%，第二批为2011年6月1日，解锁剩余的60%.2010年6月1日公 司股票收盘价为0元/股，经考核符合解锁条件，对张某股票实行解禁。2011年6月1日，经考核不符合解禁条件，根据惩罚性措施向张某回购该部分股票注 销，并返还购股款50000元。
分析王某、张某股权激励的税务处理：
1.2009年6月10日王某行权时应缴纳个人所得税：[20000×(10-5)/6×25%-1005]×6=18970元。
2.2010年6月1日张某解禁第一批股票时应纳税所得额：[(30+15)÷2-10]×20000×40%=100000元，应纳个人所得税：(100000÷12×25%-1005)×12=12940元。
3.2011年6月1日张某经考核不符合解禁条件，股票被公司收回并返还了股款，不需缴纳个人所得税。
上市公司税收优惠政策之四——分红处置
投资分红是股份公司在赢利中每年按股票份额的一定比例支付给投资者的红利，是上市公司对股东的投资回报。是将当年的收益，在按规定提取法定公积金、公益金等项目后向股东发放，是股东获得收益的一种方式。一般说来，股东可以以三种形式实现分红权：以公司当年利润派发现金、以公司当年利润派发新股和以公司盈 余公积金转增股本。
对于投资者取得的分红，我国现行税收优惠政策如下：
一、投资者为居民企业的相关优惠政策：
企业所得税法规定：居民企业若连续持有境内公司公开发行并上市流通的股票超过12个月取得的股息、红利等权益性投资收益，作为免税收入，不用缴纳企业所得税。
《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》(国税函[2010]79号)第四条还规定：被投资企业将股权(票)溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。
二、投资者为个人的相关优惠政策：
为促进资本市场发展，经国务院批准，《财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》(财税[2005]102号)规定：对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。
《财政部国家税务总局证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]167号)规定：对个人在上海证券交易所、深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得，继续免征个人所得税。另：自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的 所得，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。
投资者从上市公司取得分红享受税收优惠政策的案例分析。
例：E公司(居民企业)拥有F上市公司4000万股股票(股票面值为1元/股，持有时间超过12个月)，赵某拥有F上市公司1000万股股票。 2010 年度F公司年报披露：总股本为5000万元，股票溢价形成的资本公积2000万元，未分配利润1500万元。2011年5月16日股东大会审议公司利润分 配和公积转增资本的预案：10转1派2，即以资本公积每10股转增1股，合计500万元，现金每10股分红2元，合计1000万元。
分析E公司和赵某分红所得的税务处理：
1.F公司用资本公积转增股本时E公司和赵某的股票投资总成本保持不变，没有发生应税行为，不需要缴纳所得税。
2.F公司派发现金股利时E公司获得现金4000/10×2=800万元，属于企业所得税法中持有时间超过12个月以上的免税股息红利所得，免征企业所得税。赵某获得现金1000/10×2=200万元，应缴纳个人所得税200×20%×50%=20万元。
浅谈上市公司税收筹划全攻略
随着税收法律属性的不断增强，企业税务筹划的合法性应该引起足够的关注，否则可能会触犯法律底线，非但不能节税，还会带来经济、法律上、名誉上的损失。
财税建议:税务筹划的开展应建立在对方案充分合法性论证的基础之上，控制好其中的法律风险。与此同时，对于方案的合理性和来自税务机关的纳税评估，也应有充分的预估和应对方案，只有二者相结合，税务筹划才能安全的落地。
最近演艺圈掀起了税款整风运动，著名的“避税天堂”霍尔果斯，无数娱乐公司注销跑路。
在税务机关要求演艺公司补缴税款的时候，有人认为通过将公司注册在霍尔果斯享受优惠税率的行为是“合理避税”，不应该受到整治。殊不知，霍尔果斯的税收优惠合法不假，但绝大多数在那里注册的演艺公司的操作都是违法的。因为税收优惠的核心基础是属地原则，只有在本地产生的营收才可以享受本地的优惠税率。
那么，有没有合法的税收筹划途径?答案是有的，而且许多上市公司正在这么操作。
合并缴纳所得税，大型集团避税之道
据2017年年报数据，中国石化(600028.SH)的利润总额为865.73亿元，且不探讨这家公司是如何做到每天盈利两亿多元的，其所得税是162.79亿元，简单计算是18.8%左右的所得税率。
但是众所周知，所得税率是25%，而三由十中石化的分子公司偏布全国，都在听在地纳税的话，亏损、盈利企业各自缴纳各自的所得税，层层汇总后，公司实际缴纳的所得税会大于汇总数的25%。这么低的实际所得税率这是怎么可事?
导致税率低的原因主要包括两部分，一是公司合并纳税:二是部分产品免征企业所得税。
先看合并纳税。2004年，国税总局出台了《国家税务总局关于中国石油化工股份有限公司缴纳企业所得税有关问题的通知》，这个文件明确了中石化的数百家分子公司可以合并纳税。
根据属地管理原则，比如中石化旗下的A企业在北京，盈利100万元，B企业在上海，亏损100万元，分别在两地缴纳所得税的话，亏损的不用交税，盈利的就需要交税了。但如果合并纳税的话，这两家公司合并后就无需交税了。这是公司合并报表后所得税额不高于25%的原因。
再看免征所得税的项目。中石化一部分分子公司从事有机肥行业以及其他免征所得税的行业，因此公司有一部分利润无需缴纳所得税。这也是公司汇总后的所得税率低于25%的主要原因。
除此之外，公司还有一少部分海外子公司税率与国内不同，以及一部分子公司享受优惠税率。
高科技企业享受优惠税率
为了鼓励和扶持高新产业，国家对经过认定的高科技企业实施优惠所得税税率。
以怕瑞医药(600276.SH)为例，根据利润表数据计算，公司2017年的平均所得税率仅有
12.4%，主要原因是公司大部分子公司都是当地的高新科技企业，享受15%的所得税率，同时根据研发支出加计扣除50%的优惠政策，公司又额外享受到一块所得税优惠，所以总体税率较低。
2018年9月21日，财政部、国家税务总局、科技部联合发布，进一步提高企业研发费用税前加计扣除比例，从原来的50%提高到75%。
新政策对高科技技术行业带来了一股强劲的东风，也给税收筹划从业人员带来了新的机会由于税务机关对科研的认定具有局限性，企业很可能将并非研发的支出通过记账的方式挪到研发支出，从而获取税收优惠。
通过账务外理方式来进行税收筹划
2018年8月31日，格力电器(000651.SZ)发布了会计估计变更的公告，将一部分固定资产的折旧年限调短，比如房屋建筑物从20-30年全部调整为20年。不考虑其他因素的影响，仅此会计估计变更，全年增加折旧费用约6.43亿元，增加的折旧会抵减利润，从而降低需要交纳的所得税，以25%税密计算，格力电器因此节约的所得税为1.6亿元(结合其他因素，实际节约的要少一些)。
与格力电器形成鲜明对比的是科大讯飞(002230.S7)，公司房层建筑物的折旧年限长达40
年，为A股之最，如果和格力电器一样改为20年，以2017年年报数据为例，科大讯飞的利润总额会减少1800万元，影响程度超过10%。
为什么宁愿多纳税也要少计提折旧?其实就是为了做大利润。
在同一个账务处理上，这两家公司用了截然相反的方式进行税收筹划，为了满足完全不同的目标:一个是为了加速折旧提高资产使用效率:一个是为了尽可能的降低折旧提高账面利润。
除了折旧外，资产减值准备、无形资产摊销年限等项目都可以进行税收筹划。
账务外理中的税收筹划一般都是时间性差异，就是拉大到整个企业的生命周期来看，其实纳税总额是不变的。比如格力电器的折旧，无论是20年还是30年提完，提取的折旧总额是不变的，但是对上市公司当年利润的影响会和股价息息相关，所以有些公司选择了尽量延后。
递延所得税的妙用
严格意义上讲，通过递延所得税进行操纵不属于税收筹划，但是确实通过所得税科目的会计调整，实现了净利润的变化。
对于绝大多数公司来说，递延所得税项目是税务会计计算的利润和财务会计计算的利润之间的时间性差异，不会对利润产生实质性的影响。然而，有些对利润充满了渴望的公司竟然对递延所得税动起了心思，最为经典的是，2016年乐视网(300104.SZ)和黑芝麻(000716.SZ)竟然通过递延所得税将亏损调整成正利润，乍一看账面，还以为税务局欠了公司的钱。
乐视网如今活成了笑话，让我们看看黑芝麻的神操作。
2016年，公司税前利润亏损2113万元，所得税却是-4629.82万元。所得税是如何变成负数的?
递延所得税项目包括递延所得税资产和递延所得税角债，其中最堂见的所得税不一致的项目就是折旧，如果企业计提的折旧额大于税法允许的范围，就需要通过递延所得税项目做纳税调整。
黑芝麻2016年财报里的递延所得税资产主要由5995万的可抵扣亏损和1490万的资产减值准备构成。税法规定，预计可以弥补的亏损允许做成递延所得税资产，最多可以抵扣五年，于是，黑芝麻就将发生的亏损预计五年内弥补，提取了递延所得税资产，从而把2016年的净利润精准的调成了正数。
其他方式的税收筹划
1、增值税优惠政策。
增值税作为最大的税源之一，国家制订了许多优惠政策，扶持和鼓励特殊行业。比如对粮食、食用植物油等适用13%的低税率:直接从事植物种植收割和动物的饲养，捕捞的单位和个人销售的自产农产品，免征增值税:利用城市生活垃圾生产的电力实行即征即退政策;部分新墙体材料产品按增值税应纳税额减半征收。从事这些行业的上市公司，可以通过规范自己的经营范围，实现更低的增值税率。
2、个人所得税优惠政策。
虽然个人所得税对企业收益没有影响，但关系到员工的钱包，因此很多企业都非常重视个人所得税优惠政策的利田，最常见的是年终奖的外理，税法对年终奖(全年一次性奖金)做了特别外理，年终奖个税计税方法是一种比较优惠的算法，是全年仅有的一次可以除以12计算合适税率的税收优惠。
3、集团企业通过利润转移实现特殊的税收筹划。
大型集团公司还有一种特殊的税收筹划，让某个环节的分子公司亏损，从而实现不交所得税，再根据政府的相关优惠政策获取大量的财政补贴。
比如中石油、中石化的炼油事业部，经常在油价高企集团公司利润暴增的时候亏损，来获得补贴。实现的手法是抬高炼油事业部的采购成本，降低售价，人为的制造亏损，从而把利润留在油田事业部、销售事业部另外两个板块。这样的操作手法也是一种税收筹划，实现了企业的收益最大化。
税收筹划是在合法纳税的基础上，根据国家政策导向，享受税收优惠;从上市公司的税收筹划方式也能看出经营导向，能帮助判断公司的真实盈利能力。
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